四方科技(603339):天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于四方科技集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函中有关财务事项的说明

  原标题:四方科技:天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于四方科技集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函中有关财务事项的说明

  结合公司可自由支配资金余额、日常经营资金积累、资金缺口等，说明本次融资规模的合理性。

  请保荐机构核查并发表明确意见，申报会计师对问题(4)、(5)、(6)核查并发表明确意见。（审核问询函问题1）

  (一) 这次募集资金在各募投项目的投入情况、各项目的投资明细测算依据及公允性，与公司同类项目和同行业公司可比项目是不是真的存在显著差异，本次募集资金实际用于非资本性支出占比情况

  1.本次募集资金在各募投项目的投入情况、各项目的投资明细测算依据及公允性，与公司同类项目和同行业公司可比项目是否存在非常明显差异

  102,339.50 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：

  由上表可知，除联洋新材的“年产6.6万立方LNG深冷保温复合材料建设项目”因企业资金相对较少以及募集资金渠道较窄引致投资规模较小外，公司本次发行募投项目的拟投资总额与同行业公司可比项目（拟）投资总额相近，投资总额与产能规模相匹配，募投项目的投资规模测算具有合理性。

  公司本次募投项目按照国家发改委与建设部颁布的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》有关规定及国家现行的有关财税政策，并结合行业规定，对项目财务状况进行测算和评价。具体如下：

  本项目总投资包括建设投资（含建设期利息）和铺底流动资金；本项目总投资49,058.38万元，其中：建设投资43,828.88万元，铺底流动资金为5,229.50万元。具体投资构成如下表所示：

  本项目建筑工程费用预估为16,961.57万元，主要为生产车间、仓库及绿化配套设施等工程费用。建筑工程的建筑面积主要根据公司项目建设规划进行估算，工程价格参考公司历史厂房建设成本和南通市建设工程造价管理处《关于发布2025年第11期南通市建设工程造价指数的通知》建设要求综合确定。具体明细如下：

  根据南通市建设工程造价管理处《关于发布2024年第1期南通市建设工程造价指数的通知》建设要求，工业厂房（框架多层）的建筑安装单方造价和单方建筑安装材料费单价合计为2,385.81元/平方米，公司A、B生产车间的建筑工程费单价为2,400.00元/平方米，价格相近，具有公允性；公司C立体仓库的建筑工程费单价为2,000.00元/平方米，相较于南通市建设工程造价管理处通知中单价偏低，主要原因系C立体仓库装修可以适当简化，仅作为LNG复合材料的仓储熟化使用，具有合理性。

  浙江华飞电子基材有限公 司新一代大规模集成电路 封装专用材料国产化项目

  南通江山农药化工股份有 限公司年产10000吨绿色高 效手性农药精异丙甲草胺 原药及副产4000吨氯化钠、 20165吨盐酸、2446吨次氯 酸钠技改项目

  注：建筑工程费单价来自上市公司再融资问询回复或根据上市公司招股说明书、募集说明书披露的建筑工程投资及该项目环评公示文件中披露的新增建筑面积进行测算

  由上表可知，本公司该募投项目建筑工程费造价0.24万元/平方米，同行业公司可比项目或同地区上市公司建设项目建筑工程费造价单价区间为0.23-0.84万元/平方米，本公司建筑工程费单价测算合理且具有谨慎性。

  本项目设备及软件购置费合计为19,876.91万元，主要系购置生产及配套设备所产生的支出，其中设备购置费19,014.91万元，软件购置费862.00万元。

  本次募投项目设备测算主要参考公司历史设备采购价格、国内外设备市场最新价格动态以及拟购买设备厂商初步沟通的报价。

  采购金额在100万元以上的设备合计为16,552.01万元，具体清单如下：

  根据“关于印发《基本建设 项目建设成本管理规定》的 通知”的（财建【2016】504 号）中相关规定，按工程费 用的0.5%估算；

  按计价格【2002】10号“国 家计委、建设部关于发布 《工程勘察设计收费管理 规定》的通知”，按工程费 用的1.1%估算，

  根据《市政工程投资估算编 制办法》中相关规定，按照 建筑费的1.0%估算；

  根据国家发改委、建设部发 改价格【2007】670 号文中 相关规定估算，按工程费用 的1.0%估算；

  根据《市政工程投资估算编 制办法》中相关规定，按工 程费用的0.8%估算；

  根据《市政工程投资估算编 制办法》中相关规定，按照 设备费的0.6%估算；

  基本预备费取建设投资中建筑工程费、设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的5.00%，基本预备费计1,972.96万元。

  涨价预备费参照国家计委《关于加强对基本建设大中型项目概算中“价差预备费”管理有关问题的通知》（计投资[1999]1340 号），投资价格指数按零计算。

  在项目建设期以及运营初期，当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投资以外的付现成本时，为保证项目正常运转，存在的现金流缺口应由铺底流动资金补足。本项目铺底流动资金为5,229.50万元，系根据未来项目运营期所需营运资金数额加总后乘以铺底比例进行测算。

  综上，“LNG 绝热系统用增强型聚氨酯深冷复合材料项目”中建筑工程费、设备及软件购置费、工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金等资金需求系公司结合项目实际投资情况进行的审慎测算，项目测算过程、测算依据科学准确，具有合理性。

  本项目总投资包括建设投资（含建设期利息）和铺底流动资金；本项目总投资42,296.68万元，其中：建设投资35,527.16万元，铺底流动资金为6,769.52万元。具体投资构成如下表所示：

  本项目建筑工程费用预估为8,375.54万元，主要为生产车间等工程费用。

  建筑工程的建筑面积主要根据公司项目建设规划进行估算，工程价格参考公司历史厂房建设成本和南通市建设工程造价管理处《关于发布2024年第1期南通市建设工程造价指数的通知》建设要求综合确定。本项目建筑工程费用的具体明细如下：

  南通江山农药化工股份有限公 司年产10000吨绿色高效手性 农药精异丙甲草胺原药及副产 4000吨氯化钠、20165吨盐酸 2446吨次氯酸钠技改项目

  注：建筑工程费单价来自上市公司再融资问询回复或根据上市公司招股说明书、募集说明书披露的建筑工程投资及该项目环评公示文件中披露的新增建筑面积进行测算。

  由上表可知，本公司该募投项目建筑工程费造价0.24万元/平方米，同行业公司可比项目或同地区上市公司建设项目建筑工程费造价单价区间为0.20-0.36万元/平方米，本公司建筑工程费单价测算合理且具有谨慎性。

  本项目设备及软件购置费合计为21,232.90万元，主要系购置生产及配套设备所产生的支出，其中设备购置费20,981.40万元，软件购置费251.50万元。

  本次募投项目设备测算主要参考公司历史设备采购价格、国内外设备市场价格动态以及拟购买设备厂商初步沟通的报价。

  采购金额在100万元以上的设备合计为18,854.00万元，具体清单如下：

  按计价格【2002】10 号“国家 计委、建设部关于发布《工程勘 察设计收费管理规定》的通知”， 按工程费用的1.1%估算，

  根据《市政工程投资估算编制办 法》中相关规定，按照建筑费的 1.0%估算；

  根据国家发改委、建设部发改价 格【2007】670号文中相关规定 估算，按工程费用的1.0%估算；

  根据《市政工程投资估算编制办 法》中相关规定，按照设备费的 0.6%估算；

  基本预备费取建设投资中建筑工程费、设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的5.00%，基本预备费计1,599.80万元。

  涨价预备费参照国家计委《关于加强对基本建设大中型项目概算中“价差预备费”管理有关问题的通知》（计投资[1999]1340 号），投资价格指数按零计算。

  在项目建设期以及运营初期，当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投资以外的付现成本时，为保证项目正常运转，存在的现金流缺口应由铺底流动资金补足。本项目铺底流动资金为6,769.52万元，系根据未来项目运营期所需营运资金数额加总后乘以铺底比例进行测算。

  综上，“特种罐式储运设备生产项目”中建筑工程费、设备及软件购置费、工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金等资金需求系公司结合项目实际投资情况进行的审慎测算，项目测算具有合理性、公允性，与公司同类项目、同行业公司可比项目和同地区上市公司项目相比不存在显著差异。

  本项目拟投资总额为13,151.96万元，公司拟投入募集资金13,151.96万元，项目投资具体情况如下：

  本项目建筑工程费用预估为3,420.00万元，主要为研发中心的工程费用。

  建筑工程的建筑面积主要根据公司项目建设规划进行估算，工程价格参考公司历史厂房建设成本和南通市建设工程造价管理处《关于发布2024年第1期南通市建设工程造价指数的通知》建设要求综合确定。本项目建筑工程费用具体明细如下：

  本公司该募投项目与同行业公司可比项目、周边地区上市公司的研发中心建设类募投项目进行比较，情况如下：

  由上表可知，本公司该研发中心建设项目建筑工程费造价0.42万元/平方米及0.60万元/平方米，同行业上市公司可比项目和周边上市公司研发中心建设类项目建筑工程费造价（或仅装修、翻新及改造）单价区间为0.27-2.50万元/平方米，本公司该研发中心建设项目的建筑工程费单价位于周边上市公司同类研发中心建设项目的单位建筑工程费造价区间中，测算合理且具有谨慎性。

  本项目设备及软件购置费合计为8,178.23万元，主要系购置研发设备、测试设备、办公设备及配套软件所产生的支出，其中设备购置费7,883.53万元，软件购置费294.70万元。本次募投项目设备测算主要参考公司历史设备采购价格、国内外设备市场最新价格动态以及拟购买设备厂商初步沟通的报价。

  采购金额在100万元以上的软件为Solidworks，系三维计算机辅助设计（CAD）软件，金额为240万元。

  本项目新增设备价值取5.00%，项目安装工程费合计为392.25万元。

  根据“关于印发《基本建设 项目建设成本管理规定》的 通知”的（财建【2016】504 号）中相关规定，按工程费 用的0.5%估算；

  按计价格【2002】10号“国 家计委、建设部关于发布 《工程勘察设计收费管理 规定》的通知”，按工程费 用的1.1%估算，

  根据《市政工程投资估算编 制办法》中相关规定，按照 建筑费的1.0%估算；

  根据《市政工程投资估算编 制办法》中相关规定，按工 程费用的0.8%估算；

  根据《市政工程投资估算编 制办法》中相关规定，按照 设备费的0.6%估算；

  项目预备费为基本预备费，取建设投资中建筑工程费、设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的5.00%，基本预备费计626.28万元。

  综上，这次募集资金投资项目投资明细测算具有合理性、公允性，与公司同类项目、同行业公司可比项目、同地区或周边上市上市公司不存在非常明显差异。

  本次募集资金使用计划中，不涉及补充流动资金，铺底流动资金或预备费等非资本性支出的金额及占比情况如下：

  由上表可知，这次发行募集资金非资本性支出比例合计 15.83%，未超过募资总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

  (二) 产业化募投项目产品单价、销量、毛利率等关键指标的测算依据，结合公司业务及同行业可比公司情况、市场发展趋势，说明本次募投项目效益测算的谨慎性及合理性

  本次发行涉及的产业化募投项目为 LNG 绝热系统用增强型聚氨酯深冷复合材料项目和特种罐式储运设备生产项目。前述产业化募投项目效益测算具有谨慎性和合理性，具体分析如下：

  本项目建设期3年，第4年开始投产，第4年、第5年及第6年的产能利用率为40%、60%和80%，第7年达产，以建成达产后预计产能16,052.00吨/年为基础测算各年产/销量，并且参照同行业可比公司产品销售单价测算营业收入，具体测算如下：

  本募投项目效益预测的销售单价为5.21万元/吨，主要系参照产品市场行情报价确定。做募投项目可行性研究时（2024 年 1 月），国内仅有雅克科技形成批量销售，根据同行业可比上市公司雅克科技的同类产品 2018 年-2022 年度报告中披露数据，并结合本公司 LNG 复合材料的计划密度 130kg/m3，换算得到，雅克科技2018年度-2022年度平均销售单价为5.86万元/吨。考虑到雅克科技是国内第一家通过GTT认证的LNG复合材料供应商，议价能力较强，公司综合基于前期市场开拓谨慎性考虑，同时考虑不同密度产品价格有所差异等因素，按 5.21万元/吨进行效益测算，具有谨慎性与合理性。（未完）